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一、重點(diǎn)板塊觀點(diǎn)

1.1 生豬養(yǎng)殖：價新高下或震蕩調(diào)整，養(yǎng)殖利潤明顯好轉(zhuǎn)

根據(jù)涌益咨詢，截至8月16日，全國商品豬價格為21.18元/公斤，周環(huán)比+3.67%;15公斤仔豬價格為689元/頭，較上周環(huán)比+8元/頭;本周生豬出欄均重為125.79公斤/頭，較上周+0.35公斤/頭。生豬養(yǎng)殖利潤方面，周外購仔豬養(yǎng)殖利潤為493.22元/頭，盈利周環(huán)比+116.07元/頭;自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖利潤為681.76/頭，盈利周環(huán)比+94.87元/頭。

生豬價格再創(chuàng)新高，短時或震蕩調(diào)整。根據(jù)涌益咨詢數(shù)據(jù)，截至8月16日全國生豬銷售均價已經(jīng)達(dá)到21.18元/公斤，生豬價格再創(chuàng)年內(nèi)新高，養(yǎng)殖利潤明顯好轉(zhuǎn)。從區(qū)域價格看，南方生豬價格依舊領(lǐng)先，受檢疫票等因素影響，北方生豬價格較南方差距出現(xiàn)擴(kuò)大。從體重角度看，生豬出欄均重出現(xiàn)回升，主要系豬價上行期壓欄惜售情緒有所加強(qiáng)，但是二次育肥與壓欄總量并不大，均重依舊有較大上行空間。在生豬價格屢創(chuàng)新高的背景下，8月下旬行業(yè)出欄積極性有所回升，預(yù)計生豬價格出現(xiàn)小幅調(diào)整，隨著消費(fèi)端的持續(xù)好轉(zhuǎn)，豬價有望繼續(xù)走強(qiáng)。根據(jù)涌益咨詢數(shù)據(jù)，本周標(biāo)肥價差為0.56元/公斤，環(huán)比-0.10元/公斤，短時肥豬出欄壓制標(biāo)肥價差，進(jìn)入消費(fèi)旺季后標(biāo)肥價差的走闊有利于后續(xù)豬價上漲的高度與持續(xù)性。從凍品庫噸角度看，行業(yè)凍品庫容率自年初以來持續(xù)下行，目前已經(jīng)下降至13.87%，下游低庫存也對旺季豬價存在較好支撐。7月份受炎熱天氣影響，生豬消費(fèi)較為平淡，隨著氣溫的下降和消費(fèi)旺季的到來，預(yù)計豬價仍有較好的表現(xiàn)。

目前行業(yè)內(nèi)有能力大量補(bǔ)充產(chǎn)能的主體較少，在行業(yè)高負(fù)債和低豬價預(yù)期的背景下，行業(yè)盈利的第一時間并無充沛現(xiàn)金補(bǔ)充產(chǎn)能，預(yù)計產(chǎn)能在低位會維持較長時間，從而拉長本輪周期持續(xù)的時間。生豬產(chǎn)能已經(jīng)去化16個月之久，生豬產(chǎn)能已經(jīng)處于2021年以來的低位，生豬價格已經(jīng)實(shí)現(xiàn)較好盈利，隨著周期持續(xù)上行，養(yǎng)殖企業(yè)業(yè)績有望逐步兌現(xiàn)。經(jīng)歷了一段時間的調(diào)整，目前生豬養(yǎng)殖企業(yè)估值重回底部區(qū)間，建議優(yōu)選成本端控制優(yōu)秀且能持續(xù)擴(kuò)張的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。重點(diǎn)關(guān)注：牧原股份：成本控制行業(yè)領(lǐng)先。巨星農(nóng)牧：出欄增速高，養(yǎng)殖成本優(yōu)秀。溫氏股份：資金儲備充足，豬雞共振。建議關(guān)注：華統(tǒng)股份、唐人神(5.250, -0.22, -4.02%)、新五豐、京基智農(nóng)(14.330, -0.08, -0.56%)等。

1.2 種植產(chǎn)業(yè)鏈：糧食生產(chǎn)重中之重，重視種業(yè)振興

6月7日，新華社發(fā)布文章《種業(yè)振興行動這三年》，文中提到今年是種業(yè)振興行動由“三年打基礎(chǔ)”轉(zhuǎn)向“五年見成效”的關(guān)鍵一年，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，聚焦“五年見成效”的目標(biāo)任務(wù)，下一步將加快推進(jìn)種業(yè)振興五大行動，確保到2025年再取得一批標(biāo)志性成果，努力實(shí)現(xiàn)由多點(diǎn)突破向整體提升轉(zhuǎn)變，推動取得一批具有自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新成果，進(jìn)一步健全優(yōu)勢企業(yè)商業(yè)化育種體系，促進(jìn)種業(yè)知識產(chǎn)權(quán)大保護(hù)格局初步形成。2024年2月3日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于學(xué)習(xí)運(yùn)用“千村示范、萬村整治”工程經(jīng)驗(yàn)有力有效推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見》發(fā)布，其中提出“加快推進(jìn)種業(yè)振興行動，完善聯(lián)合研發(fā)和應(yīng)用協(xié)作機(jī)制，加大種源關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加快選育推廣生產(chǎn)急需的自主優(yōu)良品種。開展重大品種研發(fā)推廣應(yīng)用一體化試點(diǎn)，推動生物育種產(chǎn)業(yè)化擴(kuò)面提速”。轉(zhuǎn)基因種子較傳統(tǒng)種子或能銷售出較高溢價，從而帶動龍頭種子企業(yè)量利齊升，我們推薦關(guān)注具有先發(fā)優(yōu)勢和核心育種優(yōu)勢的龍頭種企。建議關(guān)注：隆平高科(9.610, -0.25, -2.54%)：水稻與玉米種子龍頭，參股公司轉(zhuǎn)基因技術(shù)領(lǐng)先;大北農(nóng)(4.010, -0.08, -1.96%)：轉(zhuǎn)基因性狀儲備豐富;登海種業(yè)(8.070, -0.22, -2.65%)：玉米種子有望實(shí)現(xiàn)量價齊升。

1.3 禽類養(yǎng)殖:巴西禽流感影響進(jìn)口，靜待供給端傳導(dǎo)

本周主產(chǎn)區(qū)白羽雞平均價為7.77元/千克，較上周不變;白條雞平均價為14.87元/公斤，較上周環(huán)比+0.47%。父母代種雞及毛雞養(yǎng)殖利潤方面，截至8月16日，父母代種雞養(yǎng)殖利潤為0.80元/羽，周環(huán)比+3.90%;毛雞養(yǎng)殖利潤為-0.01元/羽，周環(huán)比-104.76%。

進(jìn)入下半年肉雞消費(fèi)有所增加，短期來看雞苗供給偏緊且下游需求回暖，預(yù)計價格有望回暖。巴西時間7月17日，南里奧格蘭德州的一家禽養(yǎng)殖場確認(rèn)感染病毒，目前該禽養(yǎng)殖場已關(guān)閉。為了防止疾病蔓延，巴西暫停了歐盟和阿根廷的雞肉出口、以及對中國、印度、南非和墨西哥等其他國家雞肉、雞蛋和其他家禽產(chǎn)品的出口;預(yù)計進(jìn)口量的減少有利于供給端減量，對終端產(chǎn)品價格存在一定支撐。目前海外引種預(yù)期趨于穩(wěn)定，雖然前期存在供給缺口且海外供給偏緊，但是國內(nèi)種雞供給逐步增加，整體供給端依舊處于相對高位，白羽雞產(chǎn)能缺口的體現(xiàn)或出現(xiàn)延后。近期黃羽雞價格出現(xiàn)較多調(diào)整，主要系下游需求偏弱導(dǎo)致，預(yù)計隨著消費(fèi)端的逐步好轉(zhuǎn)，黃雞價格有望跟隨豬價回暖，行業(yè)可以取得較好盈利。建議關(guān)注：圣農(nóng)發(fā)展(12.590, -0.37, -2.85%)：具有差異化競爭優(yōu)勢的全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展龍頭;益生股份(8.300, -0.23, -2.70%);民和股份(8.140, -0.14, -1.69%);仙壇股份(5.560, -0.14, -2.46%);立華股份(21.150, -0.47, -2.17%);湘佳股份(16.000, -0.51, -3.09%)等。

二、本周行情回顧

本周(2024.8.10-2024.8.16)農(nóng)林牧漁(申萬)指數(shù)收于2405.70點(diǎn)(-2.04%)，滬深300指數(shù)收于3345.63點(diǎn)(+0.42%)，深證綜指收于1548.93點(diǎn)(-0.32%)，上證綜指收于2879.43點(diǎn)(+0.60%)，科創(chuàng)板收于705.22點(diǎn)(-0.05%)

從一級行業(yè)漲跌幅來看，本周排名前三的有銀行(+2.66%)、通信(+2.42%)煤炭(+1.95%)。農(nóng)林牧漁(-2.04%)排名第24。 

個股表現(xiàn)方面，本周漲幅排名居前的萬辰集團(tuán)(25.860, 4.31, 20.00%)(+27.39%)、宏輝果蔬(3.430, 0.06, 1.78%)(+5.86%)、國投中魯(13.540, 0.28, 2.11%)(+5.86%)等;跌幅排名居前的有豐樂種業(yè)(5.620, -0.19, -3.27%)(-9.35%)、景谷林業(yè)(13.240, -0.15, -1.12%)(-8.69%)、ST天山(5.610, -0.14, -2.43%)(-8.63%)等?！　?/p>

三、農(nóng)產(chǎn)品價格跟蹤　　

3.1 生豬產(chǎn)品價格追蹤

截至8月16日，全國商品豬價格為21.18元/公斤，周環(huán)比+3.67%;15公斤仔豬價格為689元/頭，較上周環(huán)比+8元/頭;本周生豬出欄均重為125.79公斤/頭，較上周+0.35公斤/頭。

生豬養(yǎng)殖利潤方面，周外購仔豬養(yǎng)殖利潤為493.22元/頭，盈利周環(huán)比+116.07元/頭;自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖利潤為681.76/頭，盈利周環(huán)比+94.87元/頭。

 3.2 禽類產(chǎn)品價格追蹤

本周主產(chǎn)區(qū)白羽雞平均價為7.77元/千克，較上周不變;白條雞平均價為14.87元/公斤，較上周環(huán)比+0.47%。

父母代種雞及毛雞養(yǎng)殖利潤方面，截至8月16日，父母代種雞養(yǎng)殖利潤為0.80元/羽，周環(huán)比+3.90%;毛雞養(yǎng)殖利潤為-0.01元/羽，周環(huán)比-104.76%。

3.3 糧食價格追蹤

糧食價格方面，截至8月16日，國內(nèi)玉米現(xiàn)貨價為2317.14元/噸，較上周環(huán)比-0.55%;截至8月16日，CBOT玉米期貨價格392.50美分/蒲式耳，較上周環(huán)比-0.63%。

截至8月16日，國內(nèi)大豆現(xiàn)貨價為4443.68元/噸，較上周環(huán)比-0.21%;截至8月16日，CBOT大豆期貨價格為957.00美分/蒲式耳，較上周環(huán)比-4.54%。

截至8月16日，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價2924.00元/噸，較上周環(huán)比-0.68%;截至8月16日，豆油現(xiàn)貨價格為7562.63元/噸，較上周環(huán)比-1.72%。

截至8月9日，國內(nèi)小麥現(xiàn)貨價2482.50元/噸，較上周環(huán)比-0.44%;截至8月16日，CBOT小麥期貨價格為530.00美分/蒲式耳，較上周環(huán)比+2.30%。

截至8月16日，國內(nèi)早稻現(xiàn)貨價為2761.00元/噸，較上周環(huán)比+0.07%;截至8月16日，CBOT稻谷期貨價格為14.58美分/英擔(dān)，較上周環(huán)比-1.75%。

3.4 飼料數(shù)據(jù)追蹤

截至2024年8月9日，育肥豬配合料價格為3.45元/千克，較上周不變;肉禽料價格為3.65元/千克，較上周環(huán)比-1.35%。

 3.5 水產(chǎn)品價格追蹤

水產(chǎn)價格方面，截至8月16日，草魚/鱸魚/鯽魚/鯉魚分別為20/50/30/19元/千克，其中，鯉魚較上周不變。扇貝價格為10元/千克，較上周不變。海蠣價格為12元/千克，較上周環(huán)比不變。對蝦價格300元/千克，較上周環(huán)比不變。鮑魚價格70元/千克，較上周不變。海參價格130元/千克，較上周環(huán)比不變。

四、一周新聞速覽

4.1 公司公告

【中基健康(2.460, -0.09, -3.53%)】

8月14日，金龍魚(25.930, -0.38, -1.44%)發(fā)布2024年半年度報告報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,094.78億元，同比下降7.78%;歸屬于上市公司股東的凈利潤10.97億元，同比增長13.57%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.61億元，同比增長1,013.79%。

【天馬科技(11.370, -0.09, -0.79%)】

8月12日，天馬科技發(fā)布2024年7月鰻魚出池情況簡報宣布：2024年7月，公司鰻魚出池約1,039.01噸，其中外銷約799.49噸，自用約239.52噸，本月鰻魚出池規(guī)格主要在2P~4P之間，銷售價格區(qū)間為6.3萬元/噸~9.3萬元/噸。2024年4~7月，公司鰻魚累計出池約6,358.65噸，其中外銷約4,947.13噸，自用約1,411.52噸，出池規(guī)格主要在1.5P~4P之間，銷售價格區(qū)間為5.2萬元/噸~9.3萬元/噸。

【萬辰集團(tuán)】

8月17日，萬辰集團(tuán)：2024年半年度報告宣布本報告期營業(yè)收入：10,915, 234, 032.22元;歸屬于上市公司股東的凈利潤934, 558.38元;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤：3, 081,200.94元。

4.2 行業(yè)要聞：

8月15日，從新疆維吾爾自治區(qū)糧食和物資儲備局獲悉：近期，新疆夏糧收購工作進(jìn)展有序，全區(qū)已累計收購小麥336.4萬噸，收購進(jìn)度過九成，收購總量較2023年同期增加30萬噸。收購信息顯示，地方國有糧食購銷企業(yè)發(fā)揮了2024年夏糧收購的“主力軍”作用，累計收購小麥210.4萬噸，占比62.5%;加工企業(yè)收購小麥63.3萬噸，占比18.8%;中儲糧直屬庫收購小麥38.6萬噸，占比11.5%;其他企業(yè)收購小麥24.2萬噸，占比7.2%。

(文章來源：飼料行業(yè)信息網(wǎng))